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牛眼看股|牛牛三枝花

2019-12-14 22:47   来源:未知   作者:admin

  板块方面,防御性板块和科技板块之间的此消彼长会贯穿12月,但资金明显更加偏好科技板块。后市仍旧是震荡行情,除部分机构抱团个股外,多数板块会涨跌交替的缓慢上行,建议投资者在某一板块回调时买入,切入追高。

  当前A股市场或仍维持弱势震荡态势,首先受制于时点,近期两市量能整体维持趋势向下态势,从11月初两市周日均成交额4800亿,下降至3800亿,整体看两市量能呈现下行态势,说明当前市场交易情绪不高;其次,中美经贸摩擦虽然达成了第一阶段协议,但始终无法落实到纸质文件上,而12月15日是美国是否加征关税的时点,中美经贸摩擦在这一阶段仍是干扰行情的重要因素;最后,虽然 11月制造业PMI重回扩张区间,但市场对于经济形势仍有担忧情绪,其中通胀数据的预期也是干扰市场情绪的重要因素,同时叠加年底政治局会议的召开和即将召开的中央经济工作会议,市场更为期待在管理层对明年经济工作有更明确的表述后再发力。因此,在此阶段投资者风险偏好偏低,短期 A 股或维持震荡走势。

  展望后市,建议投资者多关注微观层面的机会。在经济下行周期中,仍旧涌现出了不少好公司,而从市场来看,市场对于好公司的认可度明显强于以往,宏观和行业的属性逐步被弱化,个股的投资机会更受投资者的青睐。从今年PCB和无线耳机的行情可看出,受益于产业链头部公司或者行业内超级公司的业绩增长,同一产业链内的供应商、错位竞争的中小企业的业绩也出现大幅增长。建议投资者关注相关公司的投资机会。板块方面,防御性板块和科技板块之间的此消彼长会贯穿12月,但资金明显更加偏好科技板块。后市仍旧是震荡行情,除部分机构抱团个股外,多数板块会涨跌交替的缓慢上行,建议投资者在某一板块回调时买入,切入追高。

  2019年11月1日,中国移动开通第一个5G商用套餐,截止2019年11月底,5G手机出货量已经达到14.6%,环比增长103%。显示中国AR/VR游戏和云游戏前景广阔。公司研运一体带来效率改善,运营平台将与玩家持续互动的数据,及时传导至研发端,不断优化关卡,增加可玩性和付费点。这意味着更多的“坑”,更巧妙的“坑”,综合带动ARPU值的提升,为游戏提供商带来更为充沛和持续的现金流。

  而且公司IP储备丰富、品类齐全,变现模式多样,持续增长可期;乘5G商用东风,VR/AR游戏及云游戏进入增长快车道,公司有望迎来的威斯双击。

  目前国产生态不断完善,明年党政领域信息创新有望率先放量。一个完整的计算机系统通常由PC终端、服务器、基础软件、网络设备、安全产品、应用层软件等多个环节组成,其中保护系统安全的网安产品,尤其是边界安全产品,同样需要从底层软硬件上实现自主可控。

  假定未来三年3000亿的计算机系统创新替换,中性估计的情况下,按照5%的边界安全占比测算,将会带来超150亿元的增量市场。假定公司20%的市场份额,将带来较高业绩弹性。

  据统计,海内外动力电池企业2020/21年规划新增产能分别约193/213GWh。假设产能利用率为60%-80%,单GWh设备投资额约2-2.2亿元,预计锂电池设备2020/21年新增市场空间分别接近300亿元。此外,2019年CR3电池企业市占率上升至75%,CR5上升至79%,龙头动力电池企业对于设备供应上要求更加严格,绑定也更深入,龙头设备供应商将受益于客户集中度的加速提升。

  在全球电动化浪潮下,公司作为国内锂电池专用设备龙头企业,已成功进入国际供应链体系,预计未来盈利将充分受益于下游锂电池企业的大幅扩产。